Γεννήθηκε το 1957 στη Στοκχόλμη και ήταν γιος μιας μεσοαστικής οικογένειας. Παρά το αρχικό του ενδιαφέρον για τα ντραμς και το να κάνει τον κλόουν σε κωμωδίες του σχολείου, αποφάσισε να ακολουθήσει τα χνάρια του πατέρα και του αδερφού του και να ασχοληθεί με τη μηχανολογία. Αφού ολοκλήρωσε τις στρατιωτικές του σπουδές, μπήκε στο Royal Institute of Technology της Στοκχόλμης, όπου και απέκτησε master στη Χημική Μηχανολογία. Τότε γνώρισε την εξωτική τραγουδίστρια Γκρέις Τζόουνς, την ερωτεύτηκε και αποφάσισε να πάει στη Νέα Υόρκη να ασχοληθεί με το μόντελινγκ για να βγάλει έξτρα χρήματα. Η συμβουλή ενός φίλου του ότι θα του ταίριαζε να κάνει κινηματογράφο, τον οδήγησε τελικά στο να ασχοληθεί με την υποκριτική. Η πρώτη του κινηματογραφική εμφάνιση ήταν το 1985 στην ταινία "Τζέιμς Μποντ: Κινούμενος Στόχος". Παρ' όλα αυτά, η πιο αξιοσημείωτη εμφάνισή του ήταν στο "Rocky IV" την ίδια χρονιά, που τον έκανε ευρέως γνωστό. Με το πέρασμα των χρόνων, ο Λούντγκρεν παρέμεινε πιστός στις πολεμικές τέχνες: "Το καράτε και η καλή φυσική κατάσταση με έχουν κρατήσει αρκετά υγιή σε έναν αρκετά σκληρό και κάποιες φορές απάνθρωπο χώρο", έχει δηλώσει. Εκτός από ηθοποιός, έχει σκηνοθετήσει και 5 ταινίες: "Απόλυτος Προστάτης", "The Mechanik", "Σταυροφόρος Εκτελεστής", "Θανάσιμη Εκτέλεση", "Icarus". Είναι επίσης ιδρυτικό μέλος του "Group of Eight", μιας θεατρικής ομάδας off-Broadway που ξεκίνησε το 1994. Στον κινηματογράφο έχει πάρει μέρος στις ταινίες "Άμεση Επαφή", "Ανθρωποκυνηγός", "Φονική Καταδίωξη στους Πάγους", "Άμεση Δράση", "Ο Καταστροφέας" κ.ά.